Рынок лесоматериалов образуют рынки круглого леса, пиломатериалов, а также традиционно относящийся к этой категории рынок фанеры. Фанера, хоть и считается продуктом глубокой переработки древесины, имеет меньшую степень переработки исходного материала, чем, к примеру, ДСП и ДВП, а по характеру размещения производства и сферам применения она также ближе к пиломатериалам, чем древесным плитам.
Основная масса сделок по лесоматериалам осуществляется на трех крупных региональных рынках – североамериканском, европейском и восточноазиатском. Крупнейшими мировыми экспортерами лесоматериалов выступают Россия и Канада. Крупными поставщиками являются США (лес, пиломатериалы), Германия (пиломатериалы, лес), Новая Зеландия (лес), Швеция (пиломатериалы), Малайзия (лес, фанера, пиломатериалы), Финляндия (пиломатериалы, фанера), Китай (фанера). К ведущим импортерам лесоматериалов относят Китай (именно эта страна определяет сегодня мировой спрос), США, Германию, Японию, Республику Корея, Италию, Великобританию, Египет, а также специализирующихся на закупках круглого леса Финляндию, Швецию и Индию.
Мировой рынок лесоматериалов в целом развивается циклично. По мнению экспертов, оживление в отрасли может наступить к 2018 г.: связано оно будет с увеличением спроса на лес в Китае, однако введение запрета на вырубку в этой стране пока остается под вопросом, поэтому прогнозировать состояние рынка сложно. В 2015 г. рост потребления лесоматериалов в мире составил 1,5% для круглых лесоматериалов и 2,6% для пиломатериалов. При этом в странах Европы рост потребления деловой древесины составил 2%, а потребление пиломатериалов выросло на 0,3%. В странах североамериканского региона, напротив, потребление пиломатериалов по сравнению с предыдущим годом выросло на 6%, а деловой древесины – только на 0,8%. В странах СНГ (главным образом, в России) потребление деловой древесины увеличилось на 2%, а пиломатериалов, ввиду низкого спроса на внутреннем рынке, уменьшилось на 4,7%.
Сегодня на рынках европейских стран существенно вырос уровень предложения: ведущие производители наращивают объемы экспорта, что приводит к обострению конкуренции на внешних рынках. Серьезным импортером лесоматериалов по-прежнему остается США. Что касается импортеров Ближнего Востока и Северной Африки, то эти рынки очень нестабильны, вместе с тем на них активно конкурируют европейские производители. Чтобы разобраться в перспективах отрасли, первым делом необходимо проанализировать состояние строительства в разных странах. В США на строительном рынке деловая активность в 2016 г. была высокой. В Китае развитие строительства в 2015-2016 гг., напротив, замедлилось. Основная причина – снижение спроса на новое жилье, а также более дорогой кредит, что привело к избытку предложения. В странах Европы строительство развивается активно. Ожидается, что в этом году его объем вырастет там на 2,6%. Прогнозируя развитие рынка в 2017 г. и 2018 г., эксперты предполагают ежегодный рост объемов на 2,7% и на 2,4% соответственно.
Мировой рынок круглого леса весь прошлый год находился в равновесии, однако снижение импортного спроса на древесину в Китае и неустойчивый спрос на потребляющем рынке пиломатериалов обусловили сокращение
объемов мирового экспорта необработанной древесины в целом.
По оценкам, в 2015 г. объемы мировой торговли круглым лесом хвойных пород снизились на 10% по сравнению с 2014 г. Вместе с тем существенный рост объемов экспорта необработанной древесины в Китай, в том числе из России, в первом полугодии 2016 г. дает основания полагать, что итоги текущего года будут иными.
В 2015 г. цены на необработанную древесину снижались практически на всех ведущих мировых рынках, кроме США, и в 2016 г. они продолжили падение. В странах Европы цены снижались в том числе и под влиянием слабеющего к доллару курса евро. Так называемый глобальный индекс цен на круглый лес (The global sawlog price indexprice index), базирующийся на экспертных оценках рынков лесоматериалов в 20 регионах мира, в 2015 г. был существенно ниже аналогичного уровня предыдущего года и в I квартале 2016 г. достиг минимального с 2009 г. уровня значений.
Ключевым импортером необработанной древесины в мире является Китай. Спрос на круглый лес в Китае в современных условиях является главным фактором, определяющим развитие мировой торговли лесоматериалами. По итогам 2015 г. объемы китайского импорта круглого леса снизились примерно на 14% по сравнению с предыдущим годом. При этом импорт хвойных пород древесины снизился на 16,7%. В наибольшей степени снизились объемы поставок из Новой Зеландии (-10,2%) и России (-10,2%). В 2015 г. ценовая конкуренция экспортеров на рынке Китая достигла наиболее высокого уровня. По оценкам экспертов, в целом снижение цен на импортную древесину в Китае составило 30% по сравнению с предыдущим годом.
В Европе спрос на необработанную древесину определялся невысокой деловой активностью на рынке пиломатериалов. На складах европейских потребителей образовался избыток запасов необработанной древесины. Цены на круглый лес в основном снижались, хотя в 2016 г. несколько стабилизировались. По итогам первого квартала цены снизились незначительно – по сравнению с началом года примерно на 2%, по итогам второго квартала – еще на 1%. Однако снизился и объем запасов в странах – ведущих экспортерах круглого леса. Объем запасов хвойной древесины на складах производителей в Швеции по состоянию на сентябрь 2016 г. оценивается на 10% ниже, чем в предыдущем году.
Важным сектором мирового рынка круглого леса остается рынок Японии. Ведущими поставщиками необработанной древесины на рынок Японии являются США, Канада и Новая Зеландия. Последние два года деловая активность на рынке лесоматериалов в Японии была выше, чем в 2014 г. В 2016 г. объем жилищного строительства в Японии вырастет на 1-2%, что позволяет надеяться на рост объемов импорта круглого леса, в том числе из России.
Россия занимает первое место в мире по экспорту круглого леса (в натуральном выражении). В 2015 г. российский экспорт необработанных лесоматериалов в натуральном выражении сократился на 7%, при этом снижение экспортных цен составило около 19%. Однако по итогам первых восьми месяцев 2016 г. физические объемы экспорта выросли по сравнению с аналогичным периодом 2015 г. на 10%. Цены в этот период снизились в среднем на 6%, что связано со снижением цен на китайском рынке.
Экспорт круглого леса из России в страны СНГ незначителен, он составляет около 3% от общих объемов. В отличие от поставок круглого леса в страны дальнего зарубежья, поставки в СНГ в 2015 г. выросли более чем на 8%, одновременно цены снизились более чем на 40%, что связано с ослаблением курса национальной валюты. Среди стран-импортеров российского круглого леса в странах СНГ лидирует Узбекистан. Предполагается, что в долгосрочном периоде экспорт необработанной древесины в страны СНГ, главным образом в Узбекистан, будет развиваться достаточными темпами, но динамика экспорта также будет зависеть от состояния внутреннего потребления в России. Экспортные цены будут изменяться в соответствии с динамикой мировых цен.
Ведущими экспортерами хвойных пиломатериалов являются страны европейского и североамериканского регионов, импортерами – страны Азии, прежде всего, Китай. Большие объемы импортных закупок пиломатериалов осуществляют также страны Северной Африки, Ближнего Востока и СНГ. Кроме того, существенная доля международной торговли пиломатериалами приходится на внутриевропейские поставки и на торговлю между Канадой и США. Для российского экспорта хвойных пиломатериалов ключевое значение имеют рынки пиломатериалов Китая, Ближнего Востока и Северной Африки, СНГ, Европы.
Региональные рынки и цены на хвойные пиломатериалы в отдельных странах традиционно разнятся, что во многом объясняется различиями в качестве и спецификациях (порода древесины, длина доски, сечение и пр.). Но для всех рынков пиломатериалов – как страновых, так и региональных – 2015 г. был отмечен снижением цен и ужесточением конкуренции между ведущими экспортерами. В наибольшей степени конкурентные преимущества отдельных стран-экспортеров были реализованы на двух ведущих рынках – Китая и Северной Африки.
В 2016 г. ситуация на европейском рынке пиломатериалов заметно стабилизировалась по сравнению с предыдущим годом. В частности, в Германии в первом полугодии выросли объемы производства.
Рынок пиломатериалов США не влияет на российский экспорт (Россия не экспортирует древесину в США), однако тенденции развития данного рынка значимы для мировых показателей в целом, с учетом высоких объемов производства, импорта и экспорта. В последние годы рынок пиломатериалов США характеризуется стабильным ростом потребления, которое обеспечивается растущим собственным производством и импортом (главным образом из Канады).
Экспорт американских хвойных пиломатериалов в Китай – важнейший для США рынок – в прошлом году существенно сократился, и дальнейшее его развитие пока нет оснований считать благоприятным. Китайский рынок, как уже упоминалось, живет в условиях снижающейся деловой активности. Отмечался высокий уровень запасов на складах импортеров в портах, одновременно снижался спрос в связи с замедлением темпов строительства. Тем не менее в 2015 г. Китай увеличил импорт пиломатериалов на 2,4% по сравнению с предыдущим годом. Рост китайского импорта пиломатериалов продолжился и в 2016 г., причем гораздо более динамично. За январь-август 2016 г. Китай увеличил импорт пиломатериалов на 19,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Значительно увеличились поставки пиломатериалов из России, существенно – из Таиланда, Финляндии и Швеции.
Для России важен рынок СНГ, прежде всего – Узбекистана. На страны СНГ приходятся 15-20% российского экспорта пиломатериалов. В 2015 г. объемы поставок из России в СНГ значительно снизились, что было связано со снижением там потребления. Объемы российского экспорта хвойных пиломатериалов в Узбекистан сократились на 13,2%, в Таджикистан – на 36,5%, в Азербайджан – на 23,5%.
В 2016 г. экспорт хвойных пиломатериалов из России продолжает расти. В первом полугодии 2016 г. рост объемов экспорта по сравнению с аналогичным периодом 2015 г. составил более 12%. При этом экспорт в страны дальнего зарубежья вырос в натуральном выражении более чем на 21%. В то же время экспорт в страны СНГ сократился более чем на 21%. Цены в рассматриваемый период снизились в среднем на 13,5%.
Таким образом, тенденции развития российского экспорта на рынках круглого леса и пиломатериалов совпадают. Оценивая общие перспективы развития мирового рынка пиломатериалов, необходимо подчеркнуть следующее. Если в ближайшее время важным фактором повышения конкурентоспособности российских пиломатериалов на ведущих для России внешних рынках – Китая, Египта и европейских стран – является ослабление курса рубля, то долгосрочные перспективы российского экспорта пиломатериалов будут зависеть не только от состояния конъюнктуры, но и от возможностей самой России наращивать экспорт данного товара с учетом роста внутреннего потребления.
Главные отрасли, на которые ориентируется рынок фанеры, – это строительство (малоэтажное домостроение и опалубка), мебельное производство (включая детали обустройства интерьера), в меньшей степени упаковка. Ведущими производителями клееной фанеры в мире являются Китай и США. Доля Китая в мировом производстве фанеры в настоящее время составляет свыше 50%. В современных условиях Китай является не только ведущим производителем, но и первым в мире экспортером лиственной фанеры.
Что касается России, то по итогам 2015 г. она сохранила 4-е место в мире по объемам экспорта. Более 90% российского экспорта фанеры приходятся на березовую фанеру, тогда как Китай экспортирует преимущественно комбинированную, внешние слои которой изготовлены из березы, а внутренние – из тополя. Финские же экспортеры, соперничающие с российскими, поставляют преимущественно березовую фанеру с более глубокой степенью обработки. Ведущими экспортными рынками для поставок российской фанеры являются рынки европейских стран (Великобритании, Германии, Италии и др.), США и Египта. В США в 2015-2016 гг. спрос на фанеру был довольно высок. Динамика цен на фанеру на внутреннем рынке США обычно совпадает с динамикой цен на пиломатериалы, однако в этом году ценовая динамика на рынке пиломатериалов была гораздо более плавной, нежели на рынке фанеры.
Рынок фанеры европейских стран тоже интересен России. В Европе крупными импортерами российской березовой фанеры являются Германия, Великобритания и Италия. На рынках европейских стран конкурентами России являются Финляндия и Китай. При этом Финляндия является главным конкурентом России на европейском рынке, поскольку показатели качества березовой фанеры, производимой в Финляндии, лучше, чем российской. В 2015 г. экспорт фанеры из Финляндии снизился на 3% по сравнению с предыдущим годом, что было связано с умеренным спросом на рынках европейских стран – главных потребителей финской фанеры. Например, Германия снизила объемы импорта березовой фанеры из Финляндии на 2%. Доля России среди экспортеров лиственной фанеры на рынок Германии по итогам 2015 г. выросла с 25% до 32%. В 2016 г. спрос на фанеру в европейских странах-импортерах – в Германии, Австрии, Швейцарии – стабильный. Спрос на рынке, по мнению экспертов, выше, чем ожидалось ранее. В то же время он может снизиться к концу года.
Что касается динамики российского экспорта клееной фанеры в 2015 г., то объем поставок вырос по итогам года более чем на 11%. В 2016 г. рост экспорта продолжился. С января по август 2016 г., по сравнению с аналогичным периодом 2015 г., объемы экспорта клееной фанеры из России в страны дальнего зарубежья выросли более чем на 15%, при этом экспортные цены снизились на 20%.
В целом развитие российского экспорта лесоматериалов будет зависеть как от конъюнктуры ведущих мировых рынков, так и непосредственно от состояния российской экономики и внутреннего спроса на лесоматериалы.
О запасах леса на Дальнем Востоке приятно говорить в сравнительных выражениях. Например, если смотреть по площади – то на одного дальневосточника сегодня приходятся 46,5 га леса. Для сравнения, в Китае на одного человека – только 0,07 га, а в Японии – 0,2 га. По некоторым оценкам, запасы леса на Дальнем Востоке и в Сибири составляют 51% от всех запасов стран Азиатско-Тихоокеанского региона. По данным WWF, это 11,1 млрд. куб. м древесины. По статистике Минпромторга, в ДФО сосредоточено более 25% запасов древесины России, но степень освоения лесного фонда низкая – менее 18%.
Очевидно, что местный рынок (а в ДФО проживают 6,2 млн. человек) совершенно неадекватен возможностям отрасли. Потенциал развития экспорта огромен: уже сейчас древесина и изделия из нее занимают третью строчку в структуре экспорта Дальнего Востока (в стоимостном объеме). На их долю приходится около 11% экспорта, в то время как рыба, ракообразные и моллюски занимают 24%, а 45% – минеральное топливо и продукты его переработки.
Всего, согласно данным таможенной статистики, в 2015 г. экспорт древесины с территории ДФО составил $847,63 млн. в денежном выражении (в 2014 г. – $1,03 млрд.). Во многом снижение произошло из-за динамики цен на российскую древесину. По данным аналитического портала “Лес Онлайн”, средняя по России экспортная цена на кругляк на конец 2015 г. составила $68,9/куб. м, в то время как в 2014 г. и 2013 г. – $85,07/куб. м.
Из указанного объема экспорт необработанных лесоматериалов составил 6 млн. куб. м (стоимостью $484,5 млн.). Необработанные лесоматериалы экспортируются в основном в Китай (95% от всего объема вывозимого необработанного леса), на Республику Корея приходится 2,5%, на Японию – 2,1% объема вывозимого необработанного леса.
Экспорт обработанных лесоматериалов в 2015 г. по объему увеличился более чем на 9% и составил 1,7 млн. куб. м стоимостью $265 млн. Обработанные лесоматериалы также экспортируются в основном в Китай (85%), Республику Корея (9,5%) и Японию (2,6%).
Интересный факт: более 4 млн. т лесопродукции (половина от всего объема экспорта) было вывезено в КНР по железной дороге через один пограничный переход. Это Гродеково – Суйфэньхэ в Приморье. При этом лес составил 55,6% от всех экспортных грузов, вывезенных через международные погранпереходы.
Говоря о макроэкономических условиях развития лесной отрасли Дальнего Востока, помимо существенного ресурса, необходимо подчеркнуть близость крупных зарубежных центров потребления. Основные производители леса сегодня сосредоточены в Хабаровском крае и Приморье. Оба региона имеют сухопутную границу с крупнейшим потребителем – Китаем; оба имеют выход к морю и всю необходимую портовую инфраструктуру для отгрузки продукции морским путем. Для понимания местных расстояний: судно доходит от Владивостока до портов Южной Кореи за 2-3 суток, Японии – 3-4 суток. Везти лес из Приморья в Японию в 2-2,5 раза ближе, чем из Карелии, например, в Германию.
Эта выгода в полной мере проявила себя в 90-е годы. Практически неконтролируемое развитие отрасли привело к экспортному буму – с 1995 г. по 2007 г. количество вывозимой древесины выросло более чем в 4 раза, достигнув пика в 17,5 млн. куб. м в год, из которых 17,2 млн. куб. м – необработанной продукции, кругляка. Основным покупателем выступил Китай – российское сырье шло на фабрики по производству мебели, паркета и других изделий. По факту Китай стал монополистом в закупке дальневосточного российского леса, в то время как в самом Китае импорт древесины с Дальнего Востока занимал только 10% от всего лесного импорта, уступая импортируемым объемам из Новой Зеландии, США и Канады. Роковым для экспорта стал 2008 г., когда разом схлестнулись сразу несколько событий. С одной стороны, Россия стала наращивать экспортную пошлину на необработанную древесину. С другой стороны, финансовый кризис 2008 г. ударил по покупательной способности на тех рынках, куда направлялась китайская продукция, сделанная из российской древесины. Экспорт упал вполовину – до 8 млн. куб. м – и с того момента вплоть до текущего года не показал существенных скачков в объемном выражении.
В то же время история последних восьми лет развития отрасли охарактеризовалась постепенным изменением структуры экспорта древесины. Начала расти переработка – сработала целая волна инвестиций в обрабатывающие производства. Более четко стали обозначаться иностранные игроки, заинтересованные в системном развитии бизнеса. Однако оценки и со стороны экспертов, и со стороны чиновников звучат прежние: ресурсы недоосваиваются, потенциал экспорта не раскрывается, отрасль почти что стагнирует. Сегодня лесная отрасль является одной из сфер экономики, признанных правительством приоритетными для развития на Дальнем Востоке – наряду с рыбной промышленностью, сельским хозяйством, нефтегазовой и горнодобывающей отраслями. Приоритет выражается в целевом применении новых мер поддержки, создаваемых правительством на Дальнем Востоке, а также в поиске специфических механизмов, способных дать существенный импульс бизнесу.
Одним из свидетельств нового этапа в развитии лесопромышленного комплекса Дальнего Востока является активность, с которой ключевые игроки отрасли отреагировали на создаваемые в регионе меры государственной поддержки. К настоящему времени лесопромышленные предприятия уже обозначились во всех созданных Министерством по развитию Дальнего Востока механизмах развития макрорегиона.
Во многом знаковым стал инвестиционный проект компании “Азия лес”, который получил от министерства целевую субсидию на строительство необходимой инфраструктуры (подобную меру поддержки на Дальнем Востоке пока получили всего 12 инвестиционных проектов). Компания создает в поселке Березовый Хабаровского края перерабатывающий комплекс годовой мощностью 200 тыс. куб. м сухих пиломатериалов, 100 тыс. куб. м профанированных пиломатериалов, 84 тыс. т топливных гранул и 290 тыс. плотных куб. м технологической щепы. Годовой объем лесозаготовок – почти 1 млн. куб. м леса. Общая сумма инвестиций оценивается в 8,4 млрд. руб., из которых 847 млн. руб. – целевая субсидия из федерального бюджета на строительство 64 км дороги, одного моста через реку Немелен и цеха электрогенерации для предприятия. Выход на проектную мощность намечен на 2018 г.
“Азия лес” входит в BM group – это один из крупнейших производителей лесоматериалов в России. Свою деятельность лесозаготовительные и деревообрабатывающие предприятия компании осуществляют в нескольких регионах, на территории более 2,9 млн. га. По информации Минвостокразвития, проекты компании реализуются с привлечением инвестиций из КНР. Компания уже декларирует наличие долгосрочных внешнеторговых контрактов о поставке продукции на рынки Европы, Кореи, Японии и Китая.
Другим механизмом поддержки – режимом территории опережающего развития (ТОР) – воспользовалась группа компаний RFP. Дочерние структуры холдинга – ООО “Амурская лесопромышленная компания” и АО “Амурский промышленный центр” – на площадке “Амурск” ТОР “Комсомольск” ведут работу по открытию производства лущеного шпона в объеме 300 тыс. куб. м в год и пиломатериалов в объеме 250 тыс. куб. м в год. Инвестиции оцениваются в более чем 12 млрд. руб. с созданием 650 рабочих мест.
По словам управляющего директора по лесопереработке ООО “Амурская лесопромышленная компания” Владимира Григорьева, “в активной фазе находится строительство уже второго завода по выпуску пиломатериалов. Наши планы – дать первый продукт в начале 2017 г. Продукция будет ориентирована на экспорт – Корея, Китай, Япония. Первый проект находится в эксплуатационной фазе и стабильно загружен на уровне не менее 60%. Основная продукция – шпон. Основная страна экспорта – Япония. В проработке находится третий проект – пеллетное производство. Его основная цель – сбалансировать использование сырья и отходов производства первых двух проектов. Продукция также будет ориентирована на экспорт. Проект ожидаем реализовать в течение двух лет”.
RFP – крупнейшая лесопромышленная группа Дальнего Востока и одна из крупнейших в России. Размер лесного фонда RFP составляет 4,5 млн. га, а объем ежегодной лесозаготовки – более 2 млн. куб. м, что составляет 15% от всего объема лесозаготовки на Дальнем Востоке. В состав группы RFP входят более 30 предприятий, формирующих единую технологическую цепочку, – от лесопосадки и заготовки до переработки, транспортировки и реализации лесопродукции конечным потребителям. На долю RFP приходится более 15% российского экспорта лесоматериалов в Китай и более 5% российского экспорта в Японию. Компания также является крупнейшим на Дальнем Востоке производителем и экспортером пиломатериалов с ежегодным объемом производства 300 тыс. куб. м (без учета строящихся мощностей).
Режим территории опережающего развития позволяет инвестору получить значительные льготы и преференции. Среди них – сниженный налог на прибыль (первые 5 лет с первой прибыли – от 0% до 5%, последующие 5 лет – от 10%), земельный налог 0% в течение 3 лет, освобождение от налогов на имущество, пониженные тарифы страховых взносов – 7,6%, льготные арендные ставки, ускоренная процедура возмещения НДС и другие.
Наконец, недавно прошла информация, что еще одно крупнейшее дальневосточное лесопромышленное предприятие – ООО “Аркаим” – станет резидентом свободного порта Ванино. Режим свободного порта (реализуется в соответствии с Федеральным законом “О свободном порте Владивосток”) по набору льгот для резидентов очень близок к режиму территории опережающего развития. Само предприятие сейчас находится не в лучшей форме – продолжается тяжба с кредиторами. Однако, по сообщениям руководства компании, к настоящему моменту достигнута договоренность о вхождении в проект китайских инвесторов, которые не только закроют долги предприятия, но и вложатся в увеличение производственных мощностей комплекса на 80-100 %. Если изначально “Аркаим” обошелся в 14,3 млрд. руб., то стоимость дополнительных инвестиций в развитие производства составляет 1,42 млрд. руб.
Нельзя сказать, что структура экспорта удовлетворяет сегодня ответственных за развитие Дальнего Востока. На долю кругляка приходятся 70% экспортируемого леса – и это даже несмотря на высокие пошлины на экспорт древесины, которые для предприятий ДФО составляют 25%. По факту высокие пошлины приводят к снижению конкурентоспособности российского товара, но недостаточно стимулируют инвесторов заниматься переработкой. Представители дальневосточной лесной промышленности регулярно призывают власти к снижению экспортной пошлины – увеличение объемов производства (а значит и экспорта) даст эффект в повышении налоговых отчислений в бюджеты регионов. В то же время модель, которая долгое время обсуждалась на уровне Минвостокразвития, была призвана увязать интересы бизнеса с инвестированием в создание перерабатывающих производств. В феврале, например, на одном из совещаний было сформулировано предложение увязать предоставление льгот на уплату таможенных пошлин с инвестициями в создание лесной инфраструктуры и перерабатывающих производств.
В сентябре эта мера поддержки приобрела новое звучание – о необходимости новой формулы для дальневосточных лесопромышленников говорил на Восточном экономическом форуме президент России Владимир Путин. В президентских поручениях по итогам ВЭФ говорится о необходимости разработать и ввести в действие на Дальнем Востоке механизм предоставления преимущественного доступа к месторождениям полезных ископаемых, участкам недр, рыбоводных и лесным участкам для инвесторов, реализующих проекты создания на таких территориях предприятий по производству высокотехнологической продукции и переработке соответствующего сырья. То есть льготный (по некоторым данным – безаукционный) доступ к ресурсу в обмен на инвестиции в отрасль. (Л. Кривокоченко, БИКИ/Строительство в Украине и мире)