Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) могло бы прогарантировать ипотечные ценные бумаги, выпускаемые банками, на 1 трлн. руб., механизм может быть пущен в 2016 г., сообщил замминистра финансов РФ Алексей Моисеев.
“Мы с АИЖК очень хотим пустить ипотечную ценную бумагу. Для банков самая большая проблема ипотеки – это высокая стоимость капитала. Капитал стоит очень дорого, соответственно, стоимость этого капитала они вынуждены перекладывать на заемщиков. Модель могла бы работать так: АИЖК гарантировало бы ценные бумаги, выпускаемые этими банками, так, чтобы по факту кредитный риск по этим бумагам был бы не у банков, а у АИЖК. Если мы говорим о гарантии, там действует мультипликатор, значит, АИЖК с действующим капиталом может прогарантировать ценные бумаги в районе 1 трлн. руб.”, – сказал он.
По словам замминистра, такой механизм планируется пустить в текущем году. При этом он должен быть структурирован таким образом, чтобы и “АИЖК не пострадало”. Использование гарантий АИЖК понизит стоимость капитала для банков, причем это не потребует никаких дополнительных денег бюджета, поскольку у АИЖК на данном этапе избыточный капитал, который сейчас не используется.
Замминистра пояснил, что сейчас основная проблема заключается в том, что в случае выпуска ипотечных ценных бумаг не происходит эффективной разгрузки капитала для банков. Смысл выпуска таких бумаг – передача риска и разгрузка капитала.
“Это главный элемент, который разрушился после кризиса 2007 г., когда оказалось, что предыдущая система не является “железобетонной” с точки зрения рисков, как это казалось. Поэтому старые классические траншированные ценные бумаги, естественно, сейчас не одобряются ни одним регулятором в мире”, – сказал А. Моисеев.
Он отметил, что сейчас развитой посткризисной мировой практикой является выпуск бестраншевых ценных бумаг, которые снимают прежние риски. Важно также, чтобы они соответствовали нормам “Базеля”.
“В России было всего 2-3 выпуска (ипотечной секьюритизации в 2006-2007 гг.). У нас это не привело к “пирамиде”, как это было в Америке. На мой взгляд, потому что мы просто поздно начали и не успели попасть в эту “пирамиду”, – сказал А. Моисеев. Он также отметил, что ипотечные ценные бумаги – это хороший актив для покупки пенсионными фондами. («Интерфакс-недвижимость»/Строительство в Украине и мире)